众所周知，当初余额宝的火爆在很大程度上就是几乎是零门槛，块八毛都可以理财，而那时候的银行的理财一般都是5万元起，高门槛让很多年轻人望而却步。而互联网理财模式的出现，打破了这种界限和门槛，直接让用户可以几乎零门槛理财，这样刺激了很多人开始把自己的一些闲钱放到这种互联网理财中，包括余额宝、财付通等等都是如此。随着加入的用户越滚越大，众人拾柴火焰高，直接拉抬了余额宝等货币基金的市场份额和庞大的资金量，进而让这些机构在和银行的谈判中拥有了更大的话语权，进而反馈到用户的收益身上，间接地对比了银行理财产品的孱弱。当货币基金的灵活性加上还算不错的收益率，让更多的资金蜂拥而至，进一步刺激了银行资金的流出。

无奈之下，银行业也推出了自己的宝宝类的产品参与竞争。不过这时候的余额宝等产品已经被市场广泛接纳，并且拥有了自己的人口红利，依旧保持着最大的用户量和资金体量，一度时间余额宝“限流限投”虽然是迫于一些方面的压力，但也说明其本身的盘子已经异常庞大了。银行业虽然也有宝宝类产品，但在自身的理财产品方面，还基本是拘囿于起步资金的限制，5万元还是一道门槛，个别银行的理财产品也开始了万元起步的布局。不过，相比货币资金的模式，还是让人觉得门槛有点高，灵活性也不够。

或许是意识到这一点，因此银行业也开始了自己的变化。近日，我们看到，工行旗下理财子公司发布了创新产品。其中最大的亮点就是，推出了起投点均为1元的固定收益类和混合类产品，可以满足更多投资者的理财需求。而除了工银理财之外，其他的一些银行也推出了自己的理财子公司，银行理财子公司将成为资产管理行业中重要参与者，对资本市场形成有力支持。截至目前，公开披露理财子公司设立计划的银行数量超过30 家。其中，获批筹建的除了工行和建行之外，还有农行、中行、交行，以及光大和招商、邮储三家。

据工商银行董事长陈四清透露，截至目前，工商银行理财总规模近3万亿元，其中符合新规要求的理财产品规模超过3700亿元。众所周知，理财业务对银行是非常重要的一项业务，不仅仅是增加中间业务收入来源的重要源泉，更重要的是维系客户关系，增加客户粘性，同时能够协同带动其他业务收入的一个重要支撑。

值得关注的是，工行和建行新开业的两家子公司，均将新产品瞄准资本市场。根据理财新规等规定，银行私募理财产品直接投资股票，公募理财产品通过公募基金间接投资股票；理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票，不设置理财产品销售起点金额。6月3日，建信理财发布建信理财粤港澳大湾区资本市场指数，以“粤港澳大湾区高质量发展指数”为主线，贯穿粤港澳大湾区价值蓝筹、红利低波、科技创新、先进制造、消费升级5条子指数线。在此基础上，建信理财将发行粤港澳大湾区指数灵活配置、科技创新类、固定收益类、固收增强类等多款覆盖权益、固定收益市场的系列理财产品。

6月6日，工银理财推出了固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权等三大系列共六款创新类理财产品，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。具体是固定收益类产品、投资资本市场的混合类产品、聚焦科创主题的私募权益类产品。工银理财表示，股权投资聚焦科创企业，本次发布的权益类产品以科创企业股权为投资标的。根据中信建投测算，目前，银行理财中，权益占比是10%，如果只考虑二级市场，估计占比不到5%，从而未来流入股市的新增资金规模，预计占理财余额的10%-15%左右。按照2018年末非保本理财余额22万亿测算，相当于未来有近2-3万亿的增量资金会流向二级股票市场。目前几家大行都在搭建交易所交易系统，预计正式开业后，就会有新增资金入场。

对于不擅长自己投资股票的用户来说，这或许也是一个不错的机会，通过银行的公募资金投资股市，进而享受资本市场的红利机会。当然，或许不利的一点是资金的灵活性不够，估计是不会像余额宝之类的那么可以灵活提现，不过，在余额宝收益率逐渐下滑的时候，人们对于这种投资模式也开始考虑转移资金，或许银行理财子公司这种投资模式也会被部分用户接纳的。而具体收益究竟如何，还要看银行理财子公司本身的运营能力了。

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